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Knight Capital Markets intentos de resolver el dolor de Pares Knight Capital Markets presenta una nueva plataforma de pares de comercio y los algoritmos de pares para ayudar a los comerciantes de manera más eficaz y más eficiente ejecutar sus estrategias de pares. Si hablas con cualquier comerciante, pares de comercio es una espina en su lado ", dice Joe Wald, director general de Knight Capital Markets." Nadie está contento con la plataforma que tienen ". Los pocos sistemas heredados que se utilizan para los pares de comercio son torpes y lejos de ser ideal, Wald afirma, añadiendo que existe una gran demanda en Wall Street para mejorar la tecnología detrás de pares de comercio y aumentar la tasa de ejecución pares. Como resultado, Caballero ha decidido tomar en pares con la introducción de una nueva plataforma de pares de comercio junto con seis nuevos algoritmos pares. "Hemos estado pensando largo y tendido sobre cómo evolucionará el paradigma pares y realmente salir con una plataforma de pares de próxima generación con respecto a una más intuitiva, interfaz fácil de usar pares," Wald se refiere. Dice que puso la "mayor parte del año pasado" en la construcción de la nueva interfaz, así como un conjunto de algoritmos de pares, en colaboración con Ray Ross, director de tecnología de comercio algorítmico de Knight Trading. Repensar pares Según Wald, ha habido poca innovación en la tecnología de pares de comercio, y la "mentalidad" en torno a lo que constituye una pareja no ha evolucionado con los mercados. Knight es la esperanza de cambiar todo eso. Para empezar, en lugar de se adhieren a la negociación de los pares principales, Wald dice, la empresa está dando los comerciantes más opciones al permitirles crear índices personalizados y pares de bases en estos índices sintéticos. La flexibilidad en la creación de pares de un conglomerado de las existencias se traducirá en correlaciones más estrictos, afirma. Además, la nueva interfaz de comercio, que se ha incorporado en KnightDirect, ofrecerá una serie de nuevas estrategias algorítmicas (véase el recuadro de la página siguiente). Wald explica que el comercio de pares es particularmente compleja. "Tienes que hacerlo. Probar un montón de diferentes órdenes en el mercado antes de ejecutar", dice. "Hay una enorme cantidad de datos que fluye a través de una pantalla de pares de comercio que es bastante confuso. Hemos relegado el ruido de fondo para el fondo." Wald señala que el sistema de Caballero destaca las partes de las parejas que se han ejecutado, así como de datos que indica lo cerca que los comerciantes están a la relación a la que quieren comerciar. La línea de fondo, Wald subraya, es proporcionar a los comerciantes con una forma más eficaz para ejecutar un par. "Lo más difícil es conseguir ese par ejecutada cuando el par viene en línea", explica. "La mayoría de los comerciantes van a decir, 'Me gustaría poder conseguir ejecutado' en lo que ellos crearon." Nuevo sistema de Knight, Wald continúa, permitirá a los comerciantes para ver parejas en sus pantallas y ejecutar sus estrategias cuando esos oficios vienen en línea. La naturaleza de trabajo intensivo de pares de comercio, desde la perspectiva de los datos y la infraestructura, hizo presente Caballero con un desafío, Wald reconoce. "Hay muchas órdenes que van al mercado - tal vez 20, 50, 100 pedidos de una ejecución", dice. "Tener un sistema que puede manejar esa carga fue el primer desafío que teníamos que superar." Para superar ese desafío, Wald explica, la plataforma pares aprovecha la infraestructura de baja latencia de Knight. Con más opciones pares y la capacidad de trabajar en el mercado con nuevas estrategias y algoritmos, Caballero espera pares de negociación para convertirse en mucho más popular. "Habrá un aumento en pares de comercio", predice Wald, quien agregó que los pares de comercio es un muy buscado estrategia debido a su carácter neutro en el mercado, sobre todo en un entorno de aversión al riesgo. "Se trajo un montón de gente en el mercado que quieren estar allí, pero simplemente no podía porque era demasiado difícil en el pasado." Caballero Nueva Algos Un componente clave de pares de comercio es cómo se ejecuta la pareja, según Joe Wald, director general de Knight Capital Markets. "Usted puede buscar la mejora de precios mediante la utilización de diferentes tácticas", dice. Por ejemplo, "Un comerciante puede. Ejecutar en el punto medio usando la liquidez oscura en lugar de ir directamente al mercado." En un esfuerzo por proporcionar a los comerciantes con opciones de ejecución, Caballero ha combinado su algoritmo FAN, que hace ping muchas piscinas de liquidez para mejorar la probabilidad de ejecución, con otras estrategias para crear algoritmos nuevos pares. Las nuevas ofertas incluyen: &toro; Algoritmo Peg. La clavija algo clavijas una orden a un límite abierto, lo que permite a los comerciantes a obtener liquidez sin necesidad de introducir manualmente los nuevos pedidos como se mueve el mercado, de acuerdo a Wald. &toro; Algoritmo de Peg Alfa. El Alfa Clavija algo utiliza la lógica peg pero permite que el comerciante para capturar propagación basado en parámetros de tiempo / precio por lo que el comerciante no está obligado por Precio A y B Precio, por ejemplo. &toro; Dólar algoritmo neutral. El algo neutral Dólar permite a un operador para estar en una posición cubierta con base en la base del costo de cada pierna. &toro; Dólar TWAP neutral. El dólar TWAP Neutro algo permite a un operador para trabajar una estrategia de dólares neutral durante un período de tiempo definido por el usuario. Esto se utiliza para pares muy negociables. &toro; Inverse Peg. El algo inversa clavija se utiliza para el comercio y el ETF inverso ETF se propaga. &toro; Unicapture. El Unicapture algo permite a los comerciantes para crear una extensión en un solo tema.